7月28日，稀土永磁板塊震蕩走高，英洛華封板，銀河磁體、大地熊、盛和資源等午后拉升。

 

　　消息面上，中信最新研報稱(chēng)，機器人帶動(dòng)下稀土永磁行業(yè)有望迎來(lái)不亞于新能源車(chē)的新增長(cháng)極。另外，截至7月25日，11家稀土永磁公司披露了上半年業(yè)績(jì)預告，全部預增。
 

 
 

　　機器人帶動(dòng)，稀土永磁迎不亞于新能源車(chē)的新增長(cháng)極

 

　　據中信證券研報，近年來(lái)我國已出臺多項相關(guān)政策促進(jìn)工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，《“十四五”機器人產(chǎn)業(yè)發(fā)展規劃》提出面向汽車(chē)、軌道交通等重點(diǎn)行業(yè)推進(jìn)焊接機器人、真空（潔凈）機器人、物流機器人等產(chǎn)品的研制及應用，工業(yè)機器人有望進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。

 

　　其表示，具有較高可靠性和穩定性的高性能釹鐵硼永磁材料是構建機器人伺服系統的核心材料，能夠使得核心部件實(shí)現體小量輕、快速反應，并具備較強的短時(shí)過(guò)載能力。資料顯示，伺服系統、減速器和控制器是工業(yè)機器人的三大核心零部件。從成本構成來(lái)看，三者分別占比25%、10%、35%。

 

　　同時(shí)，特斯拉入局有望成為機器人行業(yè)發(fā)展重要里程碑。

 

　　根據特斯拉AIDAY公布數據，將于今年9月30日推出人形機器人Optimus預計高性能釹鐵硼用量4kg/臺，假設2025年產(chǎn)量達500萬(wàn)臺，有望拉動(dòng)超2萬(wàn)噸高性能釹鐵硼需求。

 

　　中信證券測算，樂(lè )觀(guān)預期下2025年全球機器人行業(yè)高性能釹鐵硼需求量為6.1萬(wàn)噸，2025年全球機器人領(lǐng)域高性能釹鐵硼市場(chǎng)規模為305億元。中信證券稱(chēng)隨著(zhù)機器人行業(yè)高速發(fā)展，稀土永磁行業(yè)有望迎來(lái)不亞于新能源車(chē)的新增長(cháng)極。

 

　　稀土價(jià)格此前高位回調

 

　　據中郵證券研報數據，上周氧化鐠釹平均交易價(jià)格81.25萬(wàn)元/噸，較上一個(gè)周末下降3.3%，較本月初下降11.7%，較年初下降4.7%；氧化鏑平均價(jià)234.5萬(wàn)元/噸，較本月初下降4.5%，較年初下降19.6%。

 

　　華安證券指出，稀土價(jià)格高位回調的主要原因包括：一是工信部稀土辦公室約談稀土企業(yè)，各大企業(yè)紛紛響應，北方稀土調低掛牌價(jià)，市場(chǎng)開(kāi)始回調；二是疫情擴散導致下游需求不暢；三是買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的理念占上風(fēng)，需求端購買(mǎi)欲望不強，均保持觀(guān)望態(tài)度。

 

　　但是，中信證券認為，當前時(shí)點(diǎn)是緬甸傳統雨季，稀土進(jìn)口礦供給擾動(dòng)仍在，近期新能源汽車(chē)等下游的修復預期也總體向好，而且四季度是新能源汽車(chē)、消費電子等稀土永磁下游的傳統旺季，稀土產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)企業(yè)開(kāi)工率有望持續回升。

 

　　后市怎么看？

 

　　供給端，歷史上稀土生產(chǎn)指標公布時(shí)間一般在7-8月份，中信證券預計按需投放的原則不會(huì )改變，供給增速區間或為20-30%，即增量?jì)H在于國內指標少量增加，緬甸及回收料可能減量，美國和萊納斯大體持平，總體來(lái)看供給偏緊。

 

　　需求端，新能車(chē)在疫情緩解后迎來(lái)快速反彈，下半年仍將是需求增長(cháng)最強勁的動(dòng)力，風(fēng)電、工業(yè)機器人等領(lǐng)域也維持增長(cháng)，整體來(lái)看全年需求仍然會(huì )保持高速增長(cháng)，而下半年的需求也將迎來(lái)強勢反彈。

 

　　中信證券認為，下游需求逐步回暖+供給端嚴控+國家政策扶持=關(guān)注稀土永磁板塊配置價(jià)值。

 

　　華安證券則指出，總體上當前需求尚未出現明顯反彈，稀土交易的信心有待恢復，市場(chǎng)保持著(zhù)買(mǎi)漲不買(mǎi)跌的態(tài)度，但隨著(zhù)訂單逐漸恢復，貿易商和磁材廠(chǎng)的庫存也在采購減少的情況下逐漸消納，后期勢必迎來(lái)新一輪的采購起量，從而帶動(dòng)行業(yè)整體起勢。